Wyniki za I kwartał 2016 r.
KLUCZOWE DANE ZA I KWARTAŁ 2016 r.
- NOI wyniósł 21 mln euro (20 mln euro w I kwartale 2015 r.); marża na poziomie 76% (74% w I kwartale 2015 r.)
- Zysk netto z aktualizacji wartości aktywów wyniósł €7m dzięki realizowanym projektom deweloperskim
- Dochód przed opodatkowaniem wyniósł
19 mln euro (4 mln euro w I kwartale 2015 r.) - FFO wzrosło do 11 mln euro (9 mln euro w I kwartale 2015 r.
- Wskaźnik LTV wyniósł 43% (39% na dzień 31 grudnia 2015 r.) w wyniku zwiększenia kredytów inwestycyjnych i zaangażowania środków pieniężnych w projekty deweloperski
- Wskaźnik pokrycia odsetek na poziomie 3.6x (3.0x na dzień 31 grudnia 2015 r.)
- Zakończenie procesu refinansowania University Business Park, Pixel i Globis Poznań
PORTFEL NIERUCHOMOŚCI
- Zakup biurowca Pixel
- Zakup działki pod biurowiec w Budapeszcie
- 90 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w fazie realizacji w trzech projektach
- 126 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w zaawansowanej fazie przygotowawczej
- 25 500 m kw. powierzchni biurowej i handlowej wynajętej, wliczając przedłużenie najmu na 13 000 m w City Gate przez Romtelecom
- Wskaźnik wynajęcia na poziomie 92%
- Całkowita wartość nieruchomości wyniosła 1 389 mln euro
- EPRA NAV wzrosła do 797 mln euro (779 mln na dzień 31 grudnia 2015 r.) co odpowiada EPRA NAV na akcję w wysokości 1,73 euro (+0,04 / akcję)
„GTC nieustannie rośnie dzięki zakupom nowych projektów, w tym biurowca Pixel w Poznaniu oraz kolejnych inwestycji, które firma planuje na II kwartał 2016 r. Zwiększamy bazę aktywów generujących przychody oraz poprawiamy nasze wyniki finansowe.” – powiedział Thomas Kurzmann, prezes zarządu GTC. “Ponad 90 000 m kw. powierzchni komercyjnej w trakcie budowy., które zostaną oddane do użytku na przełomie 2016 i 2017 r. oraz cztery kolejne projekty będące obecnie w fazie planowania o łącznej powierzchni około 126 000 m kw., w istotny sposób wpłyną na wartość aktywów netto spółki.” – dodał Thomas Kurzmann.
WYNIKI FINANSOWE
Całkowite przychody wyniosły 31 mln euro w I kwartale 2016 r. w porównaniu z 30 mln euro w I kwartale 2015 r. głównie w wyniku wzrostu przychodów z najmu w następstwie zakupu aktywów biurowych jak również ze sprzedaży nieruchomości mieszkaniowych.
NOI wyniósł 21 mln euro w I kwartale 2016 r. w porównaniu z 20 mln euro w I kwartale 2015 r., głównie w wyniku zakupu Duna Tower i biurowca Pixel co zostało częściowo skompensowane przez sprzedaż Centrum Biurowego Kazimierz, Galerii Buzau, Jarosova i Avenue Mall Osijek w 2015 r. Marża NOI wzrosła do 76% w porównaniu z 74% w I kwartale 2015 r.
Koszty administracyjne, wyłączając wpływ rezerwy na koszty programu motywacyjnego, pozostały na niezmienionym poziomie 2,6 mln w I kwartale 2016 r.
Zysk netto z aktualizacji wyceny wartości nieruchomości inwestycyjnych i projektów mieszkaniowych wyniósł 7 mln euro w I kwartale 2016 r. głównie dzięki projektom deweloperskim w fazie realizacji: Galerii Północnej, University Business Park i Fortyone.
Koszty finansowe netto wyraźnie spadły, piąty kwartał z rzędu, do 6 mln euro w I kwartale 2016 r. z 8 mln euro w I kwartale 2015 r., co było możliwe dzięki zmniejszeniu dźwigni finansowej, restrukturyzacji długu oraz spłacie kredytów w wyniku sprzedaży nieruchomości. Spadek kosztów finansowych netto był możliwy również dzięki zmianie strategii zabezpieczania stop procentowych wdrożonej przez GTC w następstwie utrzymywania się niskiej stopy procentowej Euribor oraz skutkującej redukcją średniego kosztu kredytu do 3,4% w i kwartale 2016 r. z 4,2% w I kwartale 2015 r.
Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 19 mln euro w I kwartale 2016 r. w porównaniu do 4 mln euro w I kwartale 2015 r. głównie dzięki poprawie wyników operacyjnych, rozpoznaniu zysku netto z aktualizacji wyceny wartości nieruchomości inwestycyjnych i projektów mieszkaniowych w połączeniu ze znaczącym spadkiem kosztów finansowych netto piąty kwartał z rzędu.
Rezerwa podatkowa wyniosła 2,3 mln euro i składała się z 0,8 mln euro rezerwy z tytułu podatków bieżących i 1,4 mln euro rezerwy z tytułu podatku odroczonego.
Zysk netto wyniósł 16 mln euro w I kwartale 2016 r., w porównaniu do 8 mln euro w I kwartale 2015 r.
FFO wzrosło do 11 mln euro w I kwartale 2016 r. w porównaniu z 9 mln euro w I kwartale 2015 r. głównie dzięki znaczącemu spadkowi kosztów finansowych oraz kosztów hedgingu, a także poprawie marży z wynajmu.
Wartość nieruchomości wzrosła do 1 389 mln euro na dzień 31 marca 2016 r. wobec 1 324 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r., co wynika głównie z zakupu Pixela i rozpoznania kosztów oraz zysku z wyceny projektów w fazie realizacji. 78% portfela stanowią nieruchomości generujące przychody, a dodatkowych 10% portfela to projekty deweloperskie w fazie realizacji.
Poziom zadłużenia i zobowiązań finansowych wzrósł do 743 mln euro na dzień 31 marca 2016 r. z 717 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r. Średnia zapadalność długu wyniosła 3,4 roku, a średni koszt obsługi długu spadł do 3,4% w skali roku.
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne wyniosły 118 mln euro na dzień 31 marca 2016 r. w porównaniu ze 169 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r., co wynika głównie z transakcji zakupu Pixela i działki w Budapeszcie w wysokości 44 mln euro (włączając koszty samej transakcji) oraz inwestycji w projekty Galeria Północna, University Business Park i Fortyone w wysokości 19 mln euro.
Wskaźnik zadłużenia netto do wartości nieruchomości (LTV) ukształtował się na poziomie 43,2% na dzień 31 marca 2016 r. w porównaniu do 39,4% na dzień 31 grudnia 2015 r.
EPRA NAV wzrosła do 797 mln euro na dzień 31 marca 2016 r. w porównaniu z 779 mln euro 31 grudnia 2015 r., co odpowiada EPRA NAV w przeliczeniu na akcję w wysokości 1,73 euro. (+0.04 / akcję)
Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage) wzrósł do 3,6x na dzień 31 marca 2016 r. w porównaniu do 3,0x z dnia 31 grudnia 2015 r.
GŁÓWNE OSIĄGNIĘCIA
Kolejne zakupy wzmacniają pozycję GTC w regionie
GTC umocniło swoją pozycję w regionie dzięki ostatnim przejęciom i wykupom. Grupa pozyskała nowoczesny biurowiec klasy A, Pixel, w Poznaniu i dwa budynki tej samej klasy w Bukareszcie, Premium Plaza i Premium Point, co w sumie powiększyło portfolio dewelopera o 29 000 m kw. powierzchni biurowej. Wcześniej w tym roku, GTC zostało jedynym właścicielem City Gate, jednego z najbardziej charakterystycznych budynków w Budapeszcie, wykupując udziały swojego partnera mniejszościowego – Bluehouse Capital. Ponadto firma zainwestowała w swój przyszły rozwój, kupując działkę pod zabudowę biurową w samym sercu dzielnicy biznesowej Budapesztu.
Ponad 25 500 m kw. powierzchni komercyjnej oraz handlowej wynajętej lub z przedłużoną umową najmu
W pierwszym kwartale 2016 r., dzięki aktywnemu zarządzaniu aktywami GTC utrzymało poziom wynajmu na imponującym poziomie 92%. Grupa podpisała umowy najmu obejmujące ponad 25 500 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w regionie, włączając w to przedłużenie umowy najmu z Rometelecom w City Gate (13 000 m kw.)
Dynamiczna realizacja projektów inwestycyjnych
Prace nad drugą fazą Fortyone, inwestycją biurową w Belgradzie, rozpoczęły się w listopadzie 2015 r., a zakończenie planowane jest na początek września 2016 r. Na ten moment, prace konstrukcyjne nad budynkiem są praktycznie zakończone. W międzyczasie, korzystając z ogromnego potencjału rynku biurowego w Belgradzie, GTC rozpoczęło w kwietniu trzecią fazę w.w. projektu. Ostatni budynek ma oferować 10 800 m kw. w najwyższym standardzie i zgodnie z założeniami ma zostać ukończony w pierwszej połowie 2017.
Budowa Galerii Północnej idzie zgodnie z planem. Dzięki dziesiątkom tysięcy metrów kwadratowych betonu i stali, prace konstrukcyjne zaczynają wchodzić na ostatni poziom. Budowa inwestycji rozpoczęła się w lipcu zeszłego roku, a otwarcie jest zaplanowane na pierwszą połowę 2017.
Drugi budynek University Business Park, kompleksu biurowego GTC w Łodzi, otrzymał zezwolenie na użytkowanie w kwietniu. Ten nowoczesny biurowiec A klasy, usytuowany jest w samym sercu miasta, tym samym oferując najemcom elastyczność oraz możliwości rozwoju w obrębie jednego kompleksu. Po ukończeniu drugiego etapu, University Business Park oferuje swoim najemcom 39 200 m kw. powierzchni i 600 miejsc parkingowych w siedmiopiętrowym budynku. Na długiej liście najemców znalazły się takie marki jak Fujitsu, Aegon, Impel Catering, Samsung Electronics Poland, Accenture, Mobica i PKP Informatyka.
Zawarcie umów kredytowych na finansowanie University Business Park, Pixel i Globis Poznań oraz dalsza redukcja kosztów finansowych
Wraz z rozwojem działalności deweloperskiej, GTC z powodzeniem uzyskało kresdyty na sfinansowanie zakupu biurowca Pixel oraz budowę University Business Park II. Dodatkowo GTC z powodzeniem refinansowało budynek Globis Poznań. Ponadto strategia hedgingowa przyjęta przez GTC jest zoptymalizowana, co zostało odzwierciedlone w redukcji kosztów finansowych w pierwszym kwartale 2016 roku.
